作为创投重镇，深圳市又开始了新的尝试。
近日，深圳市福田区人民政府正式发布《关于支持香蜜湖新金融中心高规格打造国际财富管理中心核心承载区的意见（公开征求意见稿）》，宣布启动全国首个上市公司产业投资（CVC）创新中心——香蜜湖上市公司CVC创新中心
据悉，上市公司CVC创新中心将围绕集聚空间、项目信息、投后服务三个维度，逐步建立相应的服务体系，经认定符合条件的CVC基金可参照股权投资、创业投资企业享受一次性落户奖励、投资贡献奖励、退出投资收益奖励、购房租房补贴等政策。
地方政府联手CVC，实效如何？
近年来，随着互联网产业的突飞猛进，企业CVC逐渐成为创投市场中的重要力量。据天眼查和IT桔子公开数据显示，2022年腾讯公开披露的股权投资事件共129起，斩获5只独角兽；阿里巴巴共29起，斩获4只独角兽；字节跳动为28起，斩获1只独角兽。在新能源汽车产业蓬勃发展的当下，新能源产业链、半导体芯片等领域中，宁德时代、比亚迪、上汽集团、广汽集团等产业资本，亦成为明星企业“收割机”。
鲸平台专家、实用金融商学执行院长罗攀对创投日报表示，相较于纯粹的风险投资机构设立的风险投资基金，企业风险投资基金既保持了基金运作的专业化程度，又能较好的帮助企业实现自我更新与自我成长，是经典的产融互动模式。
“纯粹的风险投资基金，其基金管理机构一般是市场中专业化的基金管理公司，对于这些基金管理公司，其优势往往集中在资本运作能力方面。因此，其投资的核心逻辑，则是选择优质的标的并帮助被投企业上市。对于这一类基金管理机构来说，其投资标的的选择依据应当是能够资本化、容易资本化的标的。然而，对于CVC基金来说，由于其基金管理机构是企业，企业的能力禀赋优势往往是对所在产业的洞悉与了解， 这就决定了CVC基金在选择投资标的方面，会更加倾向于其所在行业领域，其投资逻辑则补强产业，发掘产业创新机会。”上述专家表示。
其进一步指出， CVC基金是更符合地方政府发展动机的基金运作模式。纯粹的风险投资基金，其对投资标的的关注是其资本表现能力，对其所在区域、产业联动等等并不会过度考量。相反，对于CVC基金来说，由于被投企业往往与CVC基金管理机构之间存在着上下游联动或者产业关联。在这种情况下，从有利于双方发展的角度，被投企业向CVC基金所在地迁移的可能性会比较大。这恰恰是地方政府需要看到的结果，地方政府通过CVC基金的联动作用，真正实现以龙头企业为依托，实现地区产业集群，进而联动更大范围的产业发展，这样的发展模式才是地方利益最大化。
引入中东主权基金，联动海外资本
值得注意的是，除了启动全国首个CVC创新中心之外，福田区还首次引入了一只中东基金——沙特阿拉伯主权基金，在境内成立蓝海太库(深圳)私募股权投资基金有限公司，首支基金规模超10亿美金，将正式入驻深圳香蜜湖国际风投创投街区。
沙特阿拉伯主权基金是世界最大主权基金之一，当前资管规模高达6200亿美元，其资金80%投向本国、20%投向外国，2030年目标则是各占50%。其中，该基金海外投资的20%投向了中国。
福田区政府表示，此次引进中东基金，标志着深圳面向国际联动沙特阿拉伯、巴基斯坦、印度尼西亚、马来西亚、文莱等国家，培育发展壮大“20+8”产业集群，以新能源、医疗健康等代表行业开展投资，推动企业与中东及东盟国家进行业务和产业布局。
Co-Found创投智库秘书长张新原对创投日报称，此次深圳福田启动全国首个CVC创新中心，并引入中东基金，是在深圳加快建设国际财富管理中心大背景下，规范化、创新性的具体举措动作。通过政府引导基金的国际化运作，创新型布局，再结合深圳本土丰富的创新要素、创新资源和创新内容，达到产业金融资本的相互赋能，形成区域经济和国际化互动发展的全新局面，实现国际型投资招商的全新成果。这样的示范案例，为国内政府引导基金的发展带来新的启迪和经验，为深圳更好地发挥本土资源和创新优势，引入和利用外资带来全新助力。
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本文来自微信公众号“创投日报”（ID:gh_8b25bce7ef22），作者：田箫。
